中磊(5388)

1. Q2營收93億元,QoQ+11.7%,因零組件成本提高,毛利率12.9%,不如日盛預估的13.5%,然費用8.4億元,低於日盛預估的8.9億元,稅後獲利3.2億元,稅後EPS 1.31元,與日盛預估的稅後獲利3億元, 稅後EPS 1.24元大致相近。Q3在原先的歐洲IAD與企業級AP產品持續維持原先拉貨力道外,中國PON回溫,自07/2017已見訂單明顯提升且持續性佳,預估營收102.7 億元,QoQ+10.4%,預估零組件成本漲價情形趨緩以及產品組合改善,預估毛利率14.1%,稅後獲利4.3億元,稅後EPS 1.78元。

2. 2H17營運有望明顯增溫,日盛預估中磊2017年營收384.5億元,YoY+4.8%,稅後獲利14.7億元,EPS 6.05元,2018年營收416.5億元, YoY+8.3%,稅後獲利16.9億元,EPS 6.95元。

台虹(8039)

1.依該公司Q2產品結構分析,目前軟板基板約占6成、太陽能背板約4成,而以兩大產品線第二季的表現來看,軟板基板季成長約21%,太陽能背板則成長約19%。

2.7月營收9.51億元,MOM雖然小幅衰退1.2%,但7月營收YOY卻達24.4%,為今年3月以來成長最大,而7月軟板基板營收創新高,顯示軟板基板業務已進入全年最旺季,預期未來月營收仍有機會再創新高。

3. Q2每股獲利0.93元,較Q1每股獲利0.48元成長93%,上半年每股獲利約1.41元,相較去年同期每股1.21元成長約16.5%,預計8/17配息2.00元,股息率約4.3%。

中砂(1560)

1.7月營收為3.83億元,MoM 3.0%,創今年以來新高,前7月營收25.90億元,成長約13.3%。

2.再生晶圓方面,因產能持續滿載,中砂Q1毛利率33.67%已是近兩年新高,Q1營益率達19.23%,而Q2公佈營益率20.48%再創新高,也是近期少見單季營益率突破2成以上。

3.日盛預期再生晶圓需求看旺,鑽石碟新產品導入進度佳,中砂2017年毛利率表現優於原先預期,預期2018年、2019年成長動能持續,主要來自再生晶圓受惠12吋矽晶圓漲價與中國需求提升,獲利明顯提升。另外鑽石碟新產品導入進度優於預期,相關營收獲利將逐步顯現。因中砂2016年起再生晶圓客戶集中度下降,未來受單一客戶的影響程度減低,且今年有多項新產品可望創造中砂未來成長動能,預估2017年稅後EPS 5.27元。

元大滬深300正2(00637L)

1. 大陸人民銀行在2017年第二季中國貨幣政策執行報告中指出,今年上半年,中國經濟保持平穩較快增長,經濟增長的穩定性、協調性和包容性增強,人行將繼續實施穩健中性的貨幣政策,並加強金融監管協調,有利於中長期發展。

2. 元大滬深300正2近期拉回至季線附近整理,中多頭局未變,逢低仍可留意。